Для большинства инвесторов криптовалютный рынок — это набор движущихся графиков и новостей. Однако самый ценный источник информации находится в самом сердце крипты — в блокчейне. Ончейн-анализ — это искусство чтения публичных данных блокчейна (транзакций, адресов, потоков токенов) для понимания настроений рынка. Этот подход даёт вам огромное преимущество перед теми, кто полагается только на технический анализ.
Давайте разберём, на какие ончейн-метрики стоит обращать внимание и как использовать их для заработка.
1. Отслеживание «китов»: Куда движутся большие деньги
«Киты» (Whales) — это крупные инвесторы, которые владеют огромными объёмами криптовалют. Их сделки могут оказывать существенное влияние на цену актива. Отслеживание их транзакций — это как наблюдение за инсайдерской торговлей.
- Как использовать: Если большое количество токенов перемещается с кошельков «китов» на биржи, это может быть сигналом к продаже. Это может говорить о предстоящем падении цены.
Для фьючерсной торговли, где важна скорость реакции, такие данные могут быть бесценны. Платформы вроде Bybit и Bitget идеально подходят для реализации стратегий, основанных на ончейн-анализе.
2. Потоки токенов на биржах: Сигнал к действию
Анализ движения средств между биржами и частными кошельками помогает понять общие настроения на рынке.
- Вливания на биржи: Когда большое количество токенов внезапно переводится на торговые площадки, это говорит о том, что инвесторы готовятся к продаже. Это часто предшествует коррекции.
- Выводы с бирж: Когда инвесторы массово выводят активы на свои кошельки, это говорит о намерении долгосрочного хранения. Это «бычий» сигнал.
Наблюдая за этими потоками на популярных биржах, таких как OKX и HTX (Huobi), вы можете принимать более взвешенные решения о покупке или продаже.
3. Число активных адресов и транзакций: Здоровье проекта
Эти метрики показывают реальную активность в сети и используются для оценки «здоровья» блокчейн-проекта.
- Рост активных адресов: Постоянный рост числа активных адресов говорит о том, что проект привлекает новых пользователей. Это хороший знак для долгосрочной перспективы.
- Снижение транзакций: Если число транзакций падает, это может сигнализировать о снижении интереса к проекту.
На Kucoin и Gate.io вы найдёте множество новых токенов, для анализа которых ончейн-данные будут незаменимы.
4. Коэффициент NVT: «P/E Ratio» для крипты
Коэффициент NVT (Network Value to Transaction) сравнивает рыночную капитализацию актива с объёмом транзакций в его сети. Это аналог коэффициента P/E (цена к прибыли) для акций.
- Как использовать: Если NVT высокий, это может говорить о переоценке актива, так как его рыночная стоимость растёт быстрее, чем реальная активность в сети. Низкий NVT может указывать на недооценку.
5. MVRV Z-Score: Оценка перекупленности/перепроданности
MVRV Z-Score — это мощный индикатор, который показывает, является ли актив перекупленным или перепроданным относительно его исторической стоимости. Он сравнивает рыночную капитализацию с «реализованной капитализацией» (стоимостью всех монет на момент их последнего перемещения).
- Как использовать: Когда MVRV Z-Score выходит из зелёной зоны в красную, это может сигнализировать о приближающемся пике и скорой коррекции.
6. Поведение майнеров: Барометр настроений
Майнеры — крупные держатели монет, которые постоянно генерируют новые. Их поведение может служить индикатором настроений.
- Как использовать: Если майнеры массово продают свои запасы, это может создать дополнительное давление на рынок. Если они удерживают монеты, это может говорить о их вере в будущий рост.
7. Token Age Consumed: Движение «старых» денег
Эта метрика измеряет, сколько «старых» монет (которые долгое время не перемещались) внезапно меняют свой адрес.
- Как использовать: Внезапный скачок этой метрики может сигнализировать о том, что долгосрочные инвесторы начали фиксировать прибыль, что часто является медвежьим сигналом.
Заключение
Ончейн-анализ — это мощный инструмент, который помогает «заглянуть под капот» рынка, понять истинные настроения крупных игроков и оценить реальную ценность проекта. Он не заменит другие виды анализа, но станет отличным дополнением к вашей торговой стратегии. Если вы готовы к более глубокому пониманию рынка, зарегистрируйтесь на надёжных биржах, таких как MEXC, чтобы применять эти знания на практике.